Comprendre les subtilités des unités de compte en assurance-vie

Qu’est-ce qu’une unité de compte en assurance vie ?

Définition et fonctionnement des unités de compte

En assurance vie, le terme « unité de compte » désigne un type de support d’investissement qui se distingue du fonds en euros traditionnel. Contrairement à ce dernier, qui offre un capital garanti et un rendement généralement faible mais sécurisé, les unités de compte permettent d’investir sur une grande diversité d’actifs. Cela inclut des actions, des obligations, de l’immobilier (comme les SCPI), ou encore des fonds spécialisés. Le capital investi sur ces supports n’est pas garanti : il évolue en fonction de la valeur des actifs sous-jacents, exposant ainsi l’épargnant à un risque de perte en capital.

Les différents supports disponibles

Les contrats d’assurance vie multisupports proposent un large choix de supports en unités de compte. Parmi eux, on retrouve :

• Des fonds actions, investis sur les marchés financiers internationaux
• Des fonds obligataires, pour un risque plus modéré
• Des supports immobiliers, comme les SCI ou OPCI, pour diversifier son placement immobilier
• Des fonds diversifiés ou thématiques, selon la stratégie de gestion choisie

Chaque support présente un niveau de risque et un potentiel de rendement différents. La gestion des unités de compte peut être libre ou pilotée, selon le contrat assurance vie choisi. La gestion pilotée permet de déléguer les choix d’investissement à des experts, ce qui peut convenir aux personnes recherchant un faible risque ou une gestion plus automatisée.

Pourquoi choisir les unités de compte ?

Opter pour les unités de compte dans son contrat assurance vie, c’est accepter une part de risque en échange d’un potentiel de rendement supérieur à celui du fonds en euros. Ce type de placement s’adresse aux épargnants qui souhaitent dynamiser leur épargne sur le long terme, diversifier leurs actifs et profiter des opportunités offertes par les marchés financiers et l’immobilier. Pour mieux comprendre la diversité des supports et les spécificités de certains placements à risque, vous pouvez consulter cet article sur le fonds commun de placement à risques Eurazeo Private Value Europe 3.

Dans les prochaines parties, nous aborderons les avantages, les risques, les critères de choix et les frais liés à ces supports, afin de vous aider à mieux comprendre la gestion des unités de compte dans une stratégie d’épargne à long terme.

Les avantages d’investir en unité de compte

Pourquoi les unités de compte attirent de plus en plus d’épargnants ?

Les unités de compte (UC) en assurance vie offrent une alternative intéressante au traditionnel fonds en euros. Contrairement à ce dernier, qui garantit le capital mais propose un rendement souvent limité, les UC permettent d’accéder à une grande diversité de supports d’investissement. Cela inclut des actions, des obligations, de l’immobilier (comme les SCPI), ou encore des fonds diversifiés. Cette variété donne la possibilité de viser un rendement potentiellement supérieur, en contrepartie d’un risque de perte en capital.

• Large choix de supports : Les contrats d’assurance vie multisupports proposent un accès à différents actifs, permettant de personnaliser sa stratégie selon son profil de risque et ses objectifs.
• Espoir de rendement plus élevé : Les marchés financiers et l’immobilier peuvent générer des performances supérieures à celles du fonds en euros, surtout sur le long terme.
• Gestion pilotée possible : Certains contrats offrent une gestion pilotée, où des experts sélectionnent et arbitrent les supports d’investissement pour vous, selon le niveau de risque choisi.
• Optimisation fiscale : L’assurance vie bénéficie d’une fiscalité avantageuse sur les gains après huit ans de détention, ce qui renforce l’intérêt d’investir sur des supports en unités de compte.
• Souplesse de gestion : Il est possible de modifier la répartition entre fonds euros et unités de compte à tout moment, en fonction de l’évolution des marchés ou de ses besoins.

Pour ceux qui souhaitent diversifier leur placement, les unités de compte constituent donc un outil efficace. Elles permettent d’intégrer à son contrat assurance vie des actifs variés, comme des actions, des obligations ou de l’immobilier, tout en profitant de la souplesse de gestion offerte par ce type de placement. Cependant, il reste essentiel de bien comprendre le niveau de risque associé à chaque support d’investissement et de choisir une allocation adaptée à son profil.

Pour approfondir la question de la gestion des unités de compte via des ETF, consultez ce guide essentiel sur l’assurance vie avec ETF.

Les risques à prendre en compte

Les principaux risques à surveiller lors d’un investissement en unités de compte

Investir dans des unités de compte au sein d’un contrat d’assurance vie présente un potentiel de rendement plus élevé que le fonds en euros, mais cela implique aussi une exposition à différents risques. Contrairement au capital garanti des fonds en euros, la valeur des supports en unités de compte dépend de la performance des marchés financiers et des actifs sous-jacents (actions, obligations, immobilier, etc.).

• Risque de perte en capital : Le capital investi n’est pas garanti. En cas de baisse des marchés ou de mauvaise gestion des supports, la valeur de votre compte peut diminuer, entraînant une perte partielle ou totale de votre investissement initial.
• Volatilité des marchés : Les unités de compte sont sensibles aux fluctuations des marchés financiers. Les actifs comme les actions ou l’immobilier peuvent connaître des variations importantes, à la hausse comme à la baisse.
• Risque lié au choix des supports : La diversité des supports d’investissement (actions, obligations, immobilier, etc.) implique de bien sélectionner ses unités. Un mauvais choix peut impacter négativement le rendement global de votre contrat assurance vie.
• Risque de gestion : La gestion pilotée peut réduire certains risques, mais elle ne les élimine pas totalement. Une gestion inadaptée à votre profil ou à vos objectifs peut entraîner des pertes.

Pour limiter ces risques, il est essentiel de bien définir votre profil d’investisseur et de diversifier vos placements entre différents types de supports. Les profils à faible risque privilégieront des supports moins volatils, tandis que ceux recherchant un rendement supérieur accepteront une part de risque plus élevée.

Avant de vous engager, il est recommandé de bien comprendre les spécificités de chaque type de placement, notamment la différence entre fonds en euros et unités de compte. Pour approfondir ce sujet, consultez notre guide sur l’assurance vie avec garantie.

Comment choisir ses unités de compte ?

Critères essentiels pour sélectionner ses supports

Choisir les bonnes unités de compte dans un contrat d’assurance vie demande de la réflexion. Il ne s’agit pas seulement de suivre la tendance des marchés financiers ou de se laisser séduire par un rendement élevé. Plusieurs critères doivent guider votre sélection afin d’optimiser votre investissement et de limiter le risque de perte de capital.

• Votre profil d’investisseur : Êtes-vous plutôt prudent ou prêt à accepter une part de risque pour viser un meilleur rendement ? La gestion pilotée peut convenir à ceux qui souhaitent déléguer la gestion de leurs supports d’investissement à des experts.
• La diversification des actifs : Répartir votre capital entre différents types de supports (actions, obligations, immobilier, fonds diversifiés) permet de réduire le risque global de votre contrat assurance vie.
• La nature des supports : Certains supports unités de compte sont investis sur les marchés financiers, d’autres sur le placement immobilier ou des actifs alternatifs. Le choix dépend de vos objectifs et de votre tolérance au risque.
• La performance historique : Même si le passé ne préjuge pas de l’avenir, analyser le rendement des supports sur plusieurs années peut donner des indications sur leur gestion et leur solidité.
• Le niveau de risque : Chaque unité de compte présente un risque de perte en capital plus ou moins élevé. Les supports à faible risque sont à privilégier si vous recherchez une certaine sécurité, tandis que les supports dynamiques peuvent convenir à une stratégie de placement à long terme.

Adapter ses choix à sa stratégie d’épargne

Le choix des unités de compte doit s’intégrer dans une stratégie globale d’épargne. Par exemple, si vous détenez déjà un PER ou d’autres placements sécurisés, vous pouvez vous permettre d’augmenter la part d’unités de compte dynamiques dans votre assurance vie multisupport. À l’inverse, si votre objectif est la préservation du capital garanti, privilégiez des supports à faible risque ou des fonds en euros unites. Il est aussi important de revoir régulièrement la répartition de votre compte unites, notamment en cas d’évolution de votre situation personnelle ou des marchés financiers. La gestion unites doit rester flexible pour s’adapter à vos besoins et aux opportunités d’investissement. Enfin, n’hésitez pas à solliciter l’avis d’un professionnel pour vous accompagner dans la sélection des supports investissement les plus adaptés à votre profil et à vos objectifs.

Les frais associés aux unités de compte

Quels frais prévoir sur les unités de compte ?

Comprendre les frais liés aux unités de compte est essentiel avant de s’engager dans un contrat d’assurance vie multisupport. Ces frais influencent directement le rendement de votre placement et la performance de votre capital investi.

• Frais d’entrée ou de versement : Ils sont prélevés lors de chaque versement sur le contrat. Leur montant varie selon les assureurs et peut impacter le capital investi dès le départ.
• Frais de gestion : Appliqués annuellement sur la valeur des supports d’investissement, ces frais rémunèrent la gestion des actifs (actions, obligations, immobilier, etc.). Ils sont généralement plus élevés pour les unités de compte que pour les fonds en euros.
• Frais d’arbitrage : Si vous souhaitez modifier la répartition de vos supports (par exemple, passer d’actions à des placements immobiliers), des frais peuvent être facturés à chaque opération.
• Frais propres aux supports : Certains supports d’investissement, comme les fonds actions ou les SCPI (immobilier), intègrent leurs propres frais de gestion, qui viennent s’ajouter à ceux du contrat.

Il est important de bien comparer les frais entre différents contrats assurance vie et supports d’investissement. Un contrat avec des frais élevés peut réduire le rendement, surtout en cas de faible performance des marchés financiers ou de gestion pilotée peu efficace.

Pour limiter l’impact des frais sur votre épargne à long terme, privilégiez les contrats transparents et comparez les frais de gestion unités de compte, les frais d’arbitrage et les frais sur versements. Certains contrats proposent aussi des options de gestion à faible risque ou des supports euros unités, mais attention à la perte de capital possible sur les unités de compte, contrairement au capital garanti des fonds en euros.

Type de frais	Montant moyen	Impact sur le rendement
Frais d’entrée	0 à 5 %	Réduit le capital investi
Frais de gestion unités de compte	0,8 à 1,5 %/an	Diminue le rendement annuel
Frais d’arbitrage	0 à 1 % par opération	Coût lors de changements de supports
Frais propres aux supports	Variable (souvent 1 à 2 %/an)	Réduit la performance du support

En résumé, la gestion des frais est un élément clé pour optimiser le rendement de votre contrat assurance vie en unités de compte. Prenez le temps d’analyser chaque type de frais avant de choisir vos supports d’investissement et d’élaborer votre stratégie d’épargne à long terme.

L’unité de compte dans une stratégie d’épargne à long terme

Intégrer les unités de compte dans une stratégie d’épargne diversifiée

Les unités de compte jouent un rôle clé dans la construction d’une stratégie d’épargne à long terme, notamment au sein d’un contrat d’assurance vie multisupport. Contrairement au fonds en euros, qui offre un capital garanti mais un rendement souvent limité, les supports en unités de compte permettent d’accéder à une large gamme d’actifs : actions, obligations, immobilier, ou encore fonds diversifiés. Cette diversité facilite la gestion du risque et l’optimisation du rendement potentiel sur la durée.

• Répartition du capital : En combinant supports en euros et unités de compte, il est possible d’ajuster le niveau de risque selon son profil et ses objectifs. Par exemple, une part en fonds euros pour la sécurité, et une part en unités de compte pour dynamiser le placement.
• Gestion pilotée ou libre : Certains contrats d’assurance vie proposent la gestion pilotée, où des experts ajustent la répartition entre les différents supports selon les conditions des marchés financiers. Pour les plus avertis, la gestion libre permet de choisir soi-même les unités de compte adaptées à sa stratégie.
• Adaptation dans le temps : La stratégie peut évoluer. À l’approche de la retraite, il est courant de réduire la part investie en unités de compte pour limiter le risque de perte en capital, au profit de supports plus sécurisés.

Optimiser le rendement tout en maîtrisant le risque

L’investissement en unités de compte n’offre pas de capital garanti, ce qui implique un risque de perte en capital. Cependant, sur le long terme, la diversification des supports (actions, obligations, immobilier, etc.) permet souvent de lisser les fluctuations des marchés financiers et d’espérer un rendement supérieur à celui des fonds en euros. Il est donc essentiel de bien définir son horizon de placement et son appétence au risque avant de choisir la répartition entre euros et unités de compte.

Type de support	Risque	Potentiel de rendement	Capital garanti
Fonds en euros	Faible	Modéré	Oui
Unités de compte (actions, immobilier, obligations, etc.)	Variable	Élevé (potentiel)	Non

Enfin, il est recommandé de revoir régulièrement la gestion de ses unités de compte, notamment lors de changements de situation personnelle ou de conditions de marché. Une bonne gestion des unités de compte dans un contrat d’assurance vie peut ainsi contribuer à la réussite d’un projet d’épargne à long terme, tout en maîtrisant le risque de perte de capital.